Модели управления банковскими рисками (48 часов)

Тема 1.1  Банковский капитал. Основные виды банковских рисков. Оценка и управление процентным риском банка (4 часа)

Основные операции коммерческих банков. Активы и пассивы. Бухгалтерский баланс банка. Принцип адекватности капитала. Примеры достаточности и недостаточности капитала для покрытия убытков. Банковские риски и их классификация. Примеры реализации банковских рисков. Базельский комитет по банковскому регулированию и надзору. Эволюция рекомендаций Базельского комитета. Требования ЦБ РФ к достаточности капитала. Норматив Н1. Определение процентного риска. Примеры реализации процентного риска.  Положение ЦБ РФ 313-П о порядке расчета процентного риска. Ставки LIBOR, MIBOR и MOSPRIME. Безрисковые ставки. Построение кривой доходности.

Тема 1.2  Модели переменной волатильности. Корреляции и копулы (4 часа)

Положение ЦБ РФ 313-П о порядке расчета процентного риска. Ставки LIBOR, MIBOR и MOSPRIME. Безрисковые ставки. Построение кривой доходности. Понятие и смысл дюрации. Модифицированная дюрация. Дюрация Маккалея. Выпуклость портфеля активов и пассивов. Анализ изменения кривой доходности методом главных компонент. Иммунизация портфеля активов и пассивов. Иммунизация с использованием выпуклости. Факторная иммунизация. Определение волатильности. Традиционная оценка волатильности по историческим данным. Оценка переменной волатильности на основе модели экспоненциально взвешенного скользящего среднего (EWMA). Модель GARCH.  Оценка параметров GARCH модели методом максимума правдоподобия. Прогнозирование будущей волатильности. Недостатки корреляции как меры статистической связи. Использование EWMA и GARCH для мониторинга корреляций. Определение копулы. Приложение к портфелю кредитов.

Тема 1.3  Характеристика VaR. Методы расчета и снижения VaR рыночного риска  (6 часов)

Определение VaR. Определение Expected shortfall. Свойства мер риска: монотонность, инвариантность, гомогенность и субаддитивность. Когерентные меры риска. Выбор параметров для расчета VaR. Marginal VaR, Incremental VaR и Component VaR. Бэк-тестинг. Стресс-тестинг.

Метод исторического моделирования. Метод бутстрэп. Параметрический VaR. Расчет VaR портфеля ценных бумаг. Эффект диверсификации. Расчет VaR облигаций. Метод Монте-Карло. Специфический и систематический риск. Хеджирование при помощи фьючерсных и опционных контрактов. Расчет регуляторного капитала под рыночный риск.

Тема 1.4.  Оценка дефолта и расчет кредитного VaR. Методы оценки и снижения VaR  операционного риска  (6 часов)

Кредитные рейтинги. Z-модель Альтмана. Исторические вероятности дефолта. Потери в случае дефолта (LGD). Оценка вероятностей дефолта по ценам облигаций. Оценка вероятностей дефолта по ценам акций. Модель Мертона и ее расширения. Методы понижения кредитного риска. Неттинг. Обеспечение кредита. VaR кредитного портфеля. Модель Васичека. Модель Credit Risk Plus. Модель CreditMetrics. Хеджирование кредитного риска. CDS. Расчет регуляторного капитала под кредитный риск. Примеры реализации операционного риска. Методы оценки операционного риска. Подход на основе базового индикатора. Стандартизированный подход. Продвинутые подходы. Распределения вероятностей частоты и тяжести операционных потерь. Использование внутренних и внешних данных об операционных потерях. Масштабирование. Расчет операционного VaR. Сценарный анализ.

Тема 1.5. Экономический капитал и RAROC (4 часа)

Определение экономического капитала. Взаимосвязь между различными видами риска. Использование копул. Распределение капитала на покрытие риска. RAROC.

Перечень практических занятий